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Zeitstetige Modellierung von Preisprozessen auf Finanzmärkten

Zur Interpretation und Notwendigkeit der Usual Conditions

Authors: Klößner, Stefan

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  • ISBN 978-3-322-82067-9
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About this book

Die Bedeutung von Derivaten für Anleger auf Finanzmärkten nimmt zu. Gleichzeitig wird es immer wichtiger, bei der Entscheidung über Kauf und Verkauf derartiger Titel die Unsicherheit der zukünftigen Preisentwicklung zu berücksichtigen. Die Annahmen, die den bei der Analyse derartiger Entscheidungssituationen häufig verwendeten Modellen zugrunde liegen, wurden bisher allerdings kaum in Frage gestellt und als "bewährt" akzeptiert.

Stefan Klößner stellt den Zustands-Präferenz-Ansatz von Arrow und Debreu, eines der Standardmodelle zur Analyse von Entscheidungssituationen auf Kapitalmärkten, detailliert vor. In dessen Annahmenkatalog sind die sogenannten Usual Conditions von zentraler Bedeutung. Es wird deutlich, dass diese mit den übrigen Modellannahmen nur unbefriedigend harmonieren und ihre Anwendung schlecht zu rechtfertigen ist. Unter Modifikation der Theorie der Stochastischen Integration zeigt der Autor, dass der Zustands-Präferenz-Ansatz in einer Version ohne Usual Conditions ein sinnvolles Modell zur Analyse von Entscheidungssituationen auf Finanzmärkten ist.

About the authors

Dr. Stefan Klößner ist wissenschaftlicher Mitarbeiter von Prof. Dr. Ralph Friedmann am Lehrstuhl für Statistik und Ökonometrie der Universität des Saarlandes, Saarbrücken.

Table of contents (9 chapters)

Table of contents (9 chapters)
  • Einleitung

    Pages 1-3

    Klößner, Stefan

  • Grundlagen der Bewertung derivativer Finanzinstrumente: Der Status Quo

    Pages 5-21

    Klößner, Stefan

  • Die Konsequenzen der Usual Conditions

    Pages 23-31

    Klößner, Stefan

  • Modellierung von Information

    Pages 33-51

    Klößner, Stefan

  • Die Bedeutung von ℱ und P

    Pages 53-58

    Klößner, Stefan

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Bibliographic Information

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Book Title
Zeitstetige Modellierung von Preisprozessen auf Finanzmärkten
Book Subtitle
Zur Interpretation und Notwendigkeit der Usual Conditions
Authors
Copyright
2005
Publisher
Deutscher Universitätsverlag
Copyright Holder
Deutscher Universitäts-Verlag/GWV Fachverlage GmbH, Wiesbaden
eBook ISBN
978-3-322-82067-9
DOI
10.1007/978-3-322-82067-9
Softcover ISBN
978-3-8350-0028-5
Edition Number
1
Number of Pages
XVIII, 172
Topics